Choice Hotels International Inc. (NYSE:CHH) ha stipulato un secondo accordo di credito senior non garantito modificato e rideterminato, ampliando la sua capacità di prestito a 1 miliardo di dollari, ha reso noto la società in un documento depositato presso la Securities and Exchange Commission venerdì.
Il franchisor alberghiero, con sede a North Bethesda, nel Maryland, ha dichiarato che il nuovo accordo, datato giovedì, modifica e ridetermina il precedente accordo di credito del 20 agosto 2018. Il nuovo accordo aumenta gli impegni della linea di credito revolving non garantita da 850 milioni di dollari ed estende la data di scadenza finale dal 20 agosto 2026 al 28 giugno 2029.
In base al nuovo accordo, l'azienda ha la possibilità di richiedere fino a tre proroghe di un anno della data di scadenza, previo consenso dei finanziatori e delle condizioni consuete. Inoltre, l'accordo consente fino a 50 milioni di dollari di prestiti in valuta alternativa, fino a 10 milioni di dollari per l'emissione di lettere di credito e fino a 25 milioni di dollari per prestiti swingline.
Choice Hotels può anche aumentare la linea di credito rotativa o aggiungere nuove linee di prestito a termine fino a 500 milioni di dollari, a seconda degli impegni dei finanziatori e del rispetto di determinate condizioni.
I tassi d'interesse per la linea di credito saranno basati sul SOFR (Secured Overnight Financing Rate) con un aggiustamento dello spread creditizio e un margine compreso tra lo 0,90% e l'1,50%, oppure su un tasso base più un margine compreso tra lo 0,00% e lo 0,50%, a seconda del rating del debito senior non garantito a lungo termine della società o del suo indice di leva finanziaria totale.
L'accordo prevede una commissione d'impegno sul totale degli impegni nell'ambito della linea di credito revolving, che sarà calcolata sull'importo giornaliero degli impegni moltiplicato per una percentuale annua compresa tra lo 0,075% e lo 0,25%.
La società è tenuta a mantenere un indice di copertura degli oneri fissi consolidato di almeno 2,5 a 1,0 e un indice di leva finanziaria totale non superiore a 4,5 a 1,0, con determinate possibilità di aumento a seguito di acquisizioni rilevanti.
Si prevede che i proventi della linea di credito saranno utilizzati per scopi aziendali generali, tra cui capitale circolante, rimborso del debito, riacquisto di azioni, dividendi e investimenti.
Nel documento si legge anche che alcuni dei finanziatori e delle loro affiliate hanno fornito, e potrebbero continuare a fornire, vari servizi finanziari a Choice Hotels e alle sue affiliate dietro pagamento di commissioni abituali.
Questa manovra finanziaria di Choice Hotels arriva mentre il settore alberghiero continua a navigare nel panorama post-pandemia, con aziende come Choice Hotels che si posizionano strategicamente per la ripresa e la crescita.
In altre notizie recenti, Choice Hotels International ha assistito a un inizio significativo del 2024 con un aumento del 17% dell'EBITDA rettificato e del 14% dell'EPS rettificato nel primo trimestre, rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Questa robusta crescita è attribuita alle sinergie di fatturato derivanti dall'integrazione di Radisson Americas e a una forte pipeline globale.
I recenti sviluppi dell'azienda includono una pipeline globale record di oltre 115.000 camere, con un aumento del 10% rispetto al trimestre precedente, e la firma di accordi di franchising in Francia, che raddoppiano la presenza dell'azienda sul mercato.
D'altro canto, Truist Securities ha modificato le prospettive finanziarie di Choice Hotels, riducendo l'obiettivo di prezzo del titolo a 144 dollari dai precedenti 146 dollari, pur mantenendo un rating di Hold (mantenere) sul titolo. La stima dell'EBITDA per il 2024 è stata leggermente aumentata a 593 milioni di dollari da 590 milioni di dollari, mentre la previsione dell'utile per azione (EPS) rettificato è stata ridotta a 6,40 dollari da 6,48 dollari.
Per quanto riguarda il 2025, l'EBITDA stimato è stato rivisto al ribasso a 605 milioni di dollari da 609 milioni di dollari, mentre la proiezione dell'EPS rettificato è stata ridotta a 6,69 dollari da 6,79 dollari.
Questi recenti sviluppi forniscono agli investitori una visione aggiornata dei risultati finanziari attesi da Choice Hotels nei prossimi anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Choice Hotels International Inc. (NYSE:CHH) ha dimostrato una solida performance finanziaria, con i dati in tempo reale di InvestingPro che mostrano un forte margine di profitto lordo del 90,37% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questo impressionante margine sottolinea la capacità dell'azienda di mantenere la redditività in un panorama industriale difficile.
Inoltre, l'azienda ha un curriculum di rendimenti costanti per gli azionisti, avendo mantenuto il pagamento dei dividendi per 21 anni consecutivi, con un dividend yield attuale dello 0,97%.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che gli analisti hanno rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, il che suggerisce agli investitori di monitorare attentamente la performance della società. Inoltre, gli obblighi a breve termine della società che superano le sue attività liquide potrebbero essere un punto di considerazione per chi valuta la salute finanziaria della società.
Con un multiplo di valutazione dei ricavi elevato e un multiplo prezzo/valore contabile di 845,27, gli investitori dovrebbero valutare queste metriche rispetto alle mosse finanziarie strategiche e alla posizione di mercato dell'azienda.
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